全球能源結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷著重大變革，逐步擺脫對(duì)化石燃料的依賴。驅(qū)動(dòng)這一變革的兩個(gè)根本因素是光伏、風(fēng)電和新能源汽車等新技術(shù)的崛起及應(yīng)對(duì)氣候變化的相關(guān)政策。未來(lái)五年我們有望迎來(lái)兩個(gè)關(guān)鍵平價(jià)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即可再生能源與化石能源在發(fā)電領(lǐng)域的平價(jià)，以及新能源汽車與燃油車平價(jià)。中國(guó)在全球清潔能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中將發(fā)揮重要作用：中國(guó)既是清潔能源投資規(guī)模最大的市場(chǎng)，也是清潔能源裝備制造能力最強(qiáng)的國(guó)家。

油氣行業(yè)


2020年將成為油氣行業(yè)歷史的分水嶺。上游供應(yīng)寬松，下游則因?yàn)橐咔閷?dǎo)致需求疲軟，市場(chǎng)供需失衡一觸即發(fā)。對(duì)于上游行業(yè)而言，歷史性的負(fù)油價(jià)和國(guó)際石油公司的投資削減都是不祥之兆。需求側(cè)也難逃一劫，疫情之下各地采取隔離措施，導(dǎo)致石油消費(fèi)量急劇下降。油氣行業(yè)現(xiàn)階段的重點(diǎn)在于大幅提高運(yùn)營(yíng)效率和削減成本。然而，油氣行業(yè)不應(yīng)忽視長(zhǎng)期的脫碳趨勢(shì)，且應(yīng)為未來(lái)低碳時(shí)代制定好轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。中國(guó)油氣企業(yè)更加應(yīng)該主動(dòng)作為，通過(guò)擴(kuò)大天然氣儲(chǔ)運(yùn)規(guī)模、增加LNG進(jìn)口能力，加大LNG重型卡車加氣站建設(shè)規(guī)模來(lái)彌補(bǔ)短板，激發(fā)更大的內(nèi)需潛力。對(duì)石化產(chǎn)品和清潔能源（氫氣）的投資有助于實(shí)現(xiàn)未來(lái)營(yíng)收的多元化。

清潔電力




自2004年以來(lái)，清潔能源領(lǐng)域的投資已超過(guò)4萬(wàn)億美元。2004年至2019年間，清潔能源的年度融資規(guī)模名義值增長(zhǎng)了七倍。亞太地區(qū)的清潔能源投資總額達(dá)1.75萬(wàn)億美元。其中，中國(guó)清潔能源行業(yè)的投資規(guī)模最大。光伏、風(fēng)電和鋰離子電池的成本持續(xù)下降，競(jìng)爭(zhēng)力不斷增加。彭博新能源財(cái)經(jīng)在《2019新能源市場(chǎng)長(zhǎng)期展望報(bào)告》中提出，2050年全球一半的發(fā)電量將來(lái)自光伏和風(fēng)電。水電、核電和其他非化石能源的發(fā)電量占比將達(dá)到21％。但即便如此，2050年的二氧化碳排放量依然高達(dá)90億噸，相當(dāng)于全球溫升控制在 2攝氏度情景下排放量上限的兩倍。電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)完全脫碳離不開(kāi)碳捕集與封存技術(shù)、生物甲烷、氫能、核能、太陽(yáng)熱能以及靈活的發(fā)電和儲(chǔ)能技術(shù)。上述所有技術(shù)都為中國(guó)引領(lǐng)全球清潔能源轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。在現(xiàn)有的政策下，中國(guó)已經(jīng)成為光伏、風(fēng)電和鋰電池制造業(yè)大國(guó)。展望未來(lái)，中國(guó)需深化電力市場(chǎng)改革，建立健全市場(chǎng)機(jī)制，確保其風(fēng)電和光伏行業(yè)在沒(méi)有補(bǔ)貼扶持下也能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。長(zhǎng)期而言，可通過(guò)碳稅和碳交易機(jī)制設(shè)定更嚴(yán)格的減排目標(biāo)，這可以給中國(guó)的電力企業(yè)和設(shè)備制造商提供一個(gè)明確的預(yù)期以投資能夠使得電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)完全脫碳的下一代技術(shù)。

氫能

氫能獲得的關(guān)注日益增加，因?yàn)闅淠芙o鋼鐵、重型汽車，國(guó)際海運(yùn)和水泥生產(chǎn)等依賴化石燃料的行業(yè)提供了一條很有前景的減排途徑。氫氣的制取和使用過(guò)程可實(shí)現(xiàn)零碳排放。對(duì)于難以實(shí)現(xiàn)電氣化替代，或電氣化替代不具備經(jīng)濟(jì)性的行業(yè)，氫氣可成為這些行業(yè)的清潔替代燃料。目前，供化工行業(yè)使用的氫氣99%以上是通過(guò)化石燃料制取的，這造成了嚴(yán)重的污染。不過(guò)，通過(guò)清潔電力電解水可以實(shí)現(xiàn)清潔制氫。目前電解槽價(jià)格高昂，但過(guò)去五年中，電解槽成本已下降40％，而中國(guó)電解槽制造成本降幅尤為明顯。雖然氫氣的熱度越來(lái)越高，但目前尚難斷定氫能經(jīng)濟(jì)能否成為現(xiàn)實(shí)。我們估計(jì)，到2030年，氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；谝浑A段需要的補(bǔ)貼規(guī)模約1,500億美元，而目前這些補(bǔ)貼尚未到位。隨著各國(guó)、各州和各市紛紛設(shè)定具有法律約束力的溫室氣體排放目標(biāo)以實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，這一情況可能會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。若轉(zhuǎn)用氫氣，我們估計(jì)全球來(lái)自化石燃料和工業(yè)領(lǐng)域的溫室氣體排放量可減少34％。中國(guó)是全球規(guī)模最大的氫燃料電池客車和商用車市場(chǎng)。展望未來(lái)，中國(guó)需要考慮出臺(tái)相關(guān)政策，擴(kuò)大氫能在鋼鐵和水泥等難脫碳行業(yè)的應(yīng)用。中國(guó)需要重新考慮目前限制氫氣使用的相關(guān)安全規(guī)定，并鼓勵(lì)清潔氫氣的制取，這樣才能成為全球氫能發(fā)展的引領(lǐng)者。

交通電氣化

2020年初，全球新能源汽車保有量為700萬(wàn)輛，與十年前剛剛起步時(shí)相比，其增長(zhǎng)之快著實(shí)令人感嘆。尤其是在中國(guó)，政府的大力扶持推動(dòng)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。越來(lái)越多新車型上市的同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的關(guān)注也逐步升溫。未來(lái)，以中國(guó)和歐盟為首，越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)計(jì)劃逐步取消補(bǔ)貼，并采取更嚴(yán)格的監(jiān)管措施。到2040年，全球乘用車市場(chǎng)中，新能源汽車新車銷量占比預(yù)計(jì)達(dá)到57％，保有量占比超過(guò)30％。到2025年左右，新能源汽車將在多數(shù)細(xì)分市場(chǎng)與燃油車實(shí)現(xiàn)平價(jià)。在實(shí)現(xiàn)平價(jià)之前，大多數(shù)市場(chǎng)仍需政策扶持。中國(guó)需要繼續(xù)投資充電基礎(chǔ)設(shè)施以支撐新能源汽車銷量的增長(zhǎng)，保持全球領(lǐng)先地位。

一組數(shù)據(jù)

4萬(wàn)億美元

2004-2019年清潔能源領(lǐng)域的投資規(guī)模

1,500億美元

2020-2030年氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；璧难a(bǔ)貼金額

57%

2040年全球新能源乘用車銷量占新車銷量的比例