卡姆丹克太陽能集團2010 年度收益為10.21 億元人民幣，同比增長101.5%，主要由于銷量大幅增加而平均售價穩(wěn)定所致。期內純利2.229 億元，按年增長795.2%，主要由于優(yōu)質晶片需求強勁及業(yè)內定價環(huán)境改善，不計有關受限制股份歸屬的非現(xiàn)金及一次過以股份為基礎的報酬約3,800 萬元，經調整純利為2.60 億元人民幣。純利率由2009 年同期的4.9%增至21.8%以上；毛利率由10.9%增至32.4%。

　　截至2010 年底，產能達600 兆瓦，集團將于2011年下半年進一步擴充產能至約1 吉瓦，所需資本開支約為5 億元。集團表示，至去年底集團產能為600兆瓦，目標為明年增至1,000 兆瓦，預計需投資4億-5億元人民幣，目前沒有融資壓力。日本大地震引起的核危機，更加快推進內地光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?。因此，未來對各種太陽能電池的需求會大增，對專注于單晶硅制銷的卡姆丹克更為有利。

　　中央早前發(fā)布《多晶硅準入標準條件》，原則上不再批建多晶硅新項目，避免產能過剩，集團專注產銷優(yōu)質單晶硅太陽能晶片，雖不會直接受惠于上述新政策，但多晶硅是其直接原材料，新政策料能穩(wěn)定多晶硅的供應及價格，卡姆丹克亦可間接得益。中央大力推動環(huán)保能源，太陽能的發(fā)展和應用受到國策支持，相關產品需求甚大，卡姆丹克得以高速發(fā)展。近期新能源板塊受捧，兼跑贏大市，其中，卡姆丹克股價升抵我們早前推介的目標價4.00 元，現(xiàn)時各移動平均線順勢排列，唯近日股價已累積一定升幅，短期有機會出現(xiàn)獲利回吐，建議趁回調時吸納。

　　買入價：3.70元(上日收市價：4.03元)

　　目標價：4.15元

　　支持位：3.25元