全社會(huì)用電量及其變化，是最能客觀反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)。這也是光伏行業(yè)的基本盤。

今天，就在全球最頂流的光伏企業(yè)家們坐而論道的同一時(shí)間，國家能源局發(fā)布11月份全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù)：當(dāng)月全社會(huì)用電量7630億千瓦時(shí)，同比增長11.6%！今年1~11月，全社會(huì)用電量累計(jì)83678億千瓦時(shí)，同比增長6.3%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1173億千瓦時(shí)，同比增長11.5%；第二產(chǎn)業(yè)用電量55179億千瓦時(shí)，同比增長6.1%；第三產(chǎn)業(yè)用電量15120億千瓦時(shí)，同比增長11.3%。

電力需求特別是工業(yè)用電量仍在以相當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L，COP28雖然艱難但總算在最后時(shí)刻達(dá)成擺脫化石能源的阿聯(lián)酋共識(shí)——無論是電力需求，還是電力轉(zhuǎn)型，新能源仍有長坡厚雪。所以，即使組件已經(jīng)跌到了九毛，即使日子已經(jīng)有點(diǎn)難，無論是對行業(yè)還是對宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，都不宜過度悲觀。

三位大佬說得都對，筆者認(rèn)可施博士的觀點(diǎn)，行業(yè)很好，大家不要改行。還是年初那句老話，悲觀者接近于正確，但樂觀者接近于未來。你雖然跑不過“熊”，但你必須要跑得過對手。用李仙德的話更簡單，干就完了！

光伏行業(yè)存在不存在產(chǎn)能過剩，至少是階段性過剩，幾乎再也沒有什么爭論，因?yàn)榻M件的極端價(jià)格已經(jīng)殺到八毛多。而且，組件在擊穿1元/W以后，非但沒有止跌，反而呈現(xiàn)加速下行狀態(tài)。這只能說明，光伏價(jià)格戰(zhàn)，遠(yuǎn)沒有到低，光伏淘汰賽，異常慘烈。

這里有一組數(shù)據(jù)，2022年以來，中國光伏行業(yè)新增產(chǎn)能迅猛：多晶硅440萬噸、硅片670GW、電池1400GW、組件900GW。

針對這一輪產(chǎn)能過剩，高紀(jì)凡、鐘寶申、施正榮從各自角度，發(fā)表了真知灼見。以下內(nèi)容根據(jù)光伏大佬講話內(nèi)容整理，筆者略有增補(bǔ)和刪節(jié)。

01

高紀(jì)凡：防止過熱，也要防止過冷

今年新新增的擴(kuò)產(chǎn)，我們也做了初步調(diào)研，從電池到硅片到硅料，但是每一個(gè)環(huán)節(jié)不同，大體上現(xiàn)在一年時(shí)間新增差不多400~500個(gè)GW，可能硅料更多一些，硅片大概稍微少一點(diǎn)，電池片大概是這個(gè)數(shù)。

這個(gè)數(shù)字是什么數(shù)字？就是累計(jì)的，去年以前所有的量還不如這個(gè)數(shù)字多，因?yàn)槿ツ瓴耪麄€(gè)產(chǎn)能才300多GW，400個(gè)GW，所以2023年一年新增比累計(jì)的所有量還s 多，必然就造成了現(xiàn)在的所謂短期的一個(gè)階段性的產(chǎn)能的富余，是吧？造成了價(jià)格的快速的下跌。(筆者評：注意，高總在此處用了“富余”兩字，而不是“過?！薄１硎霾煌?，性質(zhì)完全不同。)

造成的原因是什么呢？因?yàn)楣夥鼣U(kuò)產(chǎn)主要有四個(gè)方面的動(dòng)力：

第一個(gè)企業(yè)愿意投，因?yàn)樗ㄟ^投資大概來獲取發(fā)展，這個(gè)是市場之手，這是正常的。

但是，在這個(gè)基礎(chǔ)上，還有另外這幾個(gè)重要的力量，第一個(gè)地方政府要發(fā)展，支持企業(yè)來投。這樣的話企業(yè)的動(dòng)力和海外的情況是不一樣的。這導(dǎo)致產(chǎn)能加快了很多。第二，最近幾年資本市場對于光伏這個(gè)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)也是支持的，包括私募基金大力支持的，進(jìn)一步刺激了光伏產(chǎn)業(yè)過熱。另外，國家鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)要支持、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加劇了產(chǎn)能擴(kuò)張。第三，各行各業(yè)跨界光伏。

各種因素疊加之下，中國光伏行業(yè)投資熱，正常情況下是兩倍，但這一輪我們是16倍。當(dāng)然，現(xiàn)在開始遇到了一些情況，我們看到資本市場已經(jīng)對什么跨界非主業(yè)的進(jìn)行了限制，對新的一些融資等等也進(jìn)行了合理的調(diào)整，開始往下降溫。

各地政府現(xiàn)在可能還處在這樣一個(gè)過程中間。

金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上是光伏行業(yè)所有投資的最大的錢的來源，目前金融機(jī)構(gòu)對光伏產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)在正處在一個(gè)判斷的過程中，正在觀察。所以，我們也希望金融機(jī)構(gòu)能夠盡快積極地理解行業(yè)現(xiàn)狀，能夠理性地合理支持行業(yè)發(fā)展，不要產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)本身反正還是要發(fā)展，地方政府也要合理支持。

我希望明年開始，行業(yè)起碼要在比較熱的情況下能夠往下降一降溫，但是，也要防止一件事情，就是一些企業(yè)特別是跨界跨行的光伏企業(yè)，明年不要產(chǎn)生資金鏈的重大風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融機(jī)構(gòu)要避免一刀切，造成行業(yè)的過冷。

所以，過熱這個(gè)情況要讓它冷下來，但是不希望發(fā)生過冷的情況。光伏行業(yè)未來盡可能避免過去出現(xiàn)的這些過冷過熱、冷熱交替的情況，能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

02

鐘寶申：非市場化配置資源是根本原因

我覺得當(dāng)下的光伏行業(yè)階段性產(chǎn)能過剩，本質(zhì)上是非市場化資源配置導(dǎo)致的。

為什么這么講？剛才高總講的幾個(gè)方面，應(yīng)該說投資一個(gè)項(xiàng)目的話，最本質(zhì)的還是它的資源來源于非市場化。

資源配置，就是說我們很多企業(yè)都是通過資本市場來融資來發(fā)展的。所以，資本市場看上去是完全市場化的，但是中國的資本市場又有點(diǎn)不同。

因?yàn)槟憧梢钥粗袊l(fā)任何一只股票，大家在申購的時(shí)候，我相信90%的股民根本不知道買的是啥股票。他相信的是政府的審批。就是說，我們過去幾十年的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，我們對老百姓保護(hù)得非常好，對投資人保護(hù)得非常好，已經(jīng)讓他絕對相信我申購了就不會(huì)虧。這是過去幾十年形成的，就像我的錢存銀行，銀行不會(huì)破產(chǎn)，已經(jīng)做了保底。

雖然國家現(xiàn)在對存銀行的錢說了最多保50萬，但是事實(shí)上老百姓在存的時(shí)候從來沒想過說銀行到時(shí)候真的破產(chǎn)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)了，不賠我錢。老百姓沒這個(gè)認(rèn)識(shí)。這個(gè)是我們國家長期的慣性。

所以實(shí)際上資本市場在中國，我認(rèn)為它也是非市場化配置資源。我們回過頭來看，兩年前我們在討論光伏行業(yè)的參與企業(yè)的時(shí)候，那時(shí)候上市公司才二十幾家，今天的話我們梳理下來就是130多家。我們要想想這兩年進(jìn)來了多少家企業(yè)，這是一方面。

另一方面，正是由于資本市場的熱，推動(dòng)了像剛才高總講的一些私募的進(jìn)入，為什么要進(jìn)入？私募進(jìn)入之后就可以進(jìn)入資本市場，投資人可以退出套現(xiàn)，所以它又疊加了這部分的投資過熱。另外，再疊加上地方政府的招商意愿。所以，這幾股力量，金融的力量加上地方政府的支持，它加速了產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)速度。

光伏產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)谀撤N意義上是什么？花錢的人，花的不是自己的錢，我覺得這是最本質(zhì)的。然后怎么解決，我覺得還需要時(shí)間。

03

施正榮：光伏前景很好，大家不要改行

我覺得剛剛高總、鐘總講的都是關(guān)于擴(kuò)產(chǎn)的原因，我完全贊同。

但是，我總體還是非常樂觀。因?yàn)樵趺粗v，光伏產(chǎn)業(yè)為什么這么多人進(jìn)入？這個(gè)行業(yè)，其實(shí)大家都認(rèn)為在整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)形勢這么一個(gè)不確定的情況下，能源轉(zhuǎn)型，應(yīng)對氣候變化大趨勢，這是確定的，所以大家才都會(huì)進(jìn)來。

那么對于我國的光伏短期的、階段性的情況，我相信也會(huì)導(dǎo)致我們這個(gè)產(chǎn)業(yè)越來越理性。我們都講，從少年到青年，現(xiàn)在我們可能要進(jìn)入成年了，越來越理性。資本市場，政府通過這樣一個(gè)震蕩，也會(huì)越來越看清產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律。

但我相信這可能需要時(shí)間。比如說，過時(shí)的技術(shù)，老的產(chǎn)能會(huì)被淘汰，先進(jìn)的產(chǎn)能會(huì)保留，會(huì)繼續(xù)發(fā)展。

我相信光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)還有很多。所以說，我們要實(shí)現(xiàn)能裝就裝、能裝硬裝這樣一個(gè)碳中和的這樣一個(gè)愿景。過去，我們解決的問題很少。我們現(xiàn)在只是解決了基礎(chǔ)的問題，需求的問題，生存的問題。

在這之后，人們對于產(chǎn)品的高級需求產(chǎn)生了?，F(xiàn)在我們光伏已經(jīng)解決了低層次的需求，接下來還要解決高層次的需求，我相信這里的機(jī)會(huì)還是很多的。所以，大家不用改行。