硅料價格

五一假期結(jié)束，上游硅料環(huán)節(jié)整體價格下跌趨勢持續(xù)，整體塊狀料價格范圍跌至每公斤40-46元范圍，顆粒硅價格范圍跌至每公斤38-41元范圍，雖然整體仍在下跌，但是跌幅逐漸收窄。

當(dāng)前價格水平已經(jīng)全線跌破整體生產(chǎn)成本水平，廠家對于突破每公斤40元的價格水平暫時仍有較多顧慮。部分企業(yè)已經(jīng)開始逐步安排提前檢修和減產(chǎn)動作，但是二季度中后期頭部企業(yè)的新產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度也在有序進(jìn)行中，繼而出現(xiàn)一部分產(chǎn)量下降但是另外增量的市場情況，故本月整體新增產(chǎn)量保持環(huán)比平穩(wěn)。

庫存方面壓力仍在持續(xù)發(fā)酵，預(yù)計二三季度累庫水平有有增難減，硅料銷售壓力難以樂觀扭轉(zhuǎn)。

硅片價格

注意：硅片182mm公示欄位為包含182-183.72mm尺寸價格，預(yù)計在六月同步更新欄位說明。

五月份硅片排產(chǎn)與四月相比沒有太大變化，總量維持在66GW水平。其中，垂直整合廠家排產(chǎn)出現(xiàn)小幅下滑，然二三線專業(yè)硅片廠家排產(chǎn)仍在提升，此消彼長下，單月產(chǎn)出與上月持平。N型部分，五月份N型滲透率呈現(xiàn)疲軟，占比相比上月下滑1%，落在74%左右。

本周硅片價格仍在下行，P型硅片中M10,G12尺寸成交價格突破到每片1.55-1.6與2-2.1元人民幣。N型價格M10,G12,G12R尺寸成交價格來到每片1.4-1.45、2.2-2.3與1.8-1.9元人民幣左右，各規(guī)格跌幅達(dá)到4-7%不等。

近期硅片價格仍在持續(xù)波動，各廠家因為自身訴求考量而有不同的定價策略，一部分企業(yè)以利潤導(dǎo)向為優(yōu)先，而其余多數(shù)企業(yè)則考量市場份額與客戶關(guān)系，執(zhí)行價格持續(xù)分化，凸顯硅片行業(yè)企業(yè)間的囚徒效應(yīng)。時至本周，頭部企業(yè)仍在醞釀更新報價，硅片價格在五一節(jié)后仍未止跌。

電池片價格

注意：電池片182mm公示欄位為包含182-183.72mm尺寸價格，預(yù)計在六月同步更新欄位說明。

四月電池總排產(chǎn)規(guī)劃受到終端需求回暖影響，產(chǎn)出回升達(dá)到67GW左右。五月份廠家排產(chǎn)環(huán)比相對持穩(wěn)，產(chǎn)出預(yù)計達(dá)到68GW左右。在N型部分，五月份預(yù)計在廠家針對P型產(chǎn)能改造與N型產(chǎn)能爬坡并進(jìn)下將從68%提升至72%左右。

本周電池片價格持續(xù)呈現(xiàn)緩慢下行的趨勢，P型M10尺寸小幅滑落至每瓦0.32-0.34元人民幣；G12尺寸成交價格小幅回落來到每瓦0.35元人民幣的價格水平。在N型電池片部分，M10TOPCon電池片價格出現(xiàn)松動，均價價格下行到每瓦0.37-0.38元人民幣左右，TOPCon（M10）與PERC（M10）電池片價差約每瓦0.03-0.06元人民幣不等。HJT（G12）電池片高效部分則每瓦0.55-0.65元人民幣都有出現(xiàn)。

至于G12TOPCon電池片與G12RTOPCon電池片隨著買賣雙方成交數(shù)量的提升，預(yù)期將在近期出臺公示，當(dāng)前價格落在每瓦0.39-0.4與0.4-0.42元人民幣不等。

組件價格

五至六月組件排產(chǎn)穩(wěn)定，并無大量增長趨勢，差距體現(xiàn)在廠家策略分化，一線廠家受訂單支撐排產(chǎn)維持穩(wěn)定，二季度部分廠家維持高排產(chǎn)規(guī)劃；而中后段廠家則部分受惠代工訂單支撐，考慮上修五至六月排產(chǎn)規(guī)劃，另外一部分則傾向以控制排產(chǎn)的策略來維系運(yùn)營。

目前看來五月訂單穩(wěn)定，支撐主要仍是國內(nèi)市場為主，目前較多以集采項目執(zhí)行為主，TOPCon組件價格大約落于0.88-0.92元人民幣，而分布式項目則主要在每瓦0.85-0.93元人民幣的水平，也有部分低價資源訂單。

一線廠家仍堅守0.88元人民幣的底線交付水平，中后段仍有低于成本線的交付價格。然而仍有部分買賣雙方仍在膠著商談?wù){(diào)整價格，項目調(diào)價后可見低于0.8元以下區(qū)間，明顯低于成本水平，廠家無法執(zhí)行履約，現(xiàn)階段執(zhí)行項目部分延宕，下半年集采項目調(diào)整過后執(zhí)行價格較多落在0.8-0.82左右的區(qū)間。

而其余規(guī)格，182PERC雙玻組件價格區(qū)間約每瓦0.78-0.90元人民幣，國內(nèi)項目減少較多，價格開始逐漸靠向0.83-0.85元人民幣；HJT組件價格下落，目前區(qū)間約在每瓦0.97-1.18元人民幣之間，均價已靠攏1.1元人民幣的區(qū)間，低價也可以開始聽聞低于1元的價格。

海外價格部分，近期價格暫時維穩(wěn)，PERC價格執(zhí)行約每瓦0.1-0.11美元，歐洲因訂單減少價格略為下滑至每瓦0.10-0.11歐元。

TOPCon價格則因區(qū)域分化明顯，歐洲及澳洲區(qū)域價格仍有分別0.12-0.13歐元及0.12-0.13美元的執(zhí)行價位，然而巴西、中東等市場價格約0.11-0.12美元的區(qū)間，年末至明年報價聽聞下降至低于0.10美元的水平。

HJT部分則暫時持穩(wěn)約每瓦0.13-0.15美元的水平。

美國價格二季度訂單較少，價格仍以前期集中式項目執(zhí)行為主0.33-0.35美元的區(qū)間，部分東南亞廠家受政策紛擾影響暫停對明年報價。