一套儲(chǔ)能系統(tǒng)的利潤相當(dāng)于其 100 輛電動(dòng)汽車的營業(yè)利潤，在簽下史上最大儲(chǔ)能訂單的同時(shí)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正成為特斯拉手握的一張“關(guān)鍵底牌”，并成為下一輪AI投資的關(guān)鍵“勝負(fù)手”。

7月18日，特斯拉和美國新能源公司Intersect Power宣布達(dá)成了一項(xiàng)具有里程碑意義的協(xié)議。根據(jù)合同，特斯拉將為Intersect Power提供15.3GWh的Megapack電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，以支持其到2030年的太陽能+儲(chǔ)能項(xiàng)目組合。

這份價(jià)值超過30億美元的合同，不僅刷新了特斯拉在儲(chǔ)能領(lǐng)域的單筆合同記錄，也標(biāo)志著特斯拉Megapack電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的又一重大突破。而15.3GWh的容量也將超過陽光電源與沙特ALGIHAZ簽署的7.8GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目。

據(jù)悉，特斯拉此前已為Intersect Power的項(xiàng)目提供了Megapack儲(chǔ)能系統(tǒng)，目前已投入運(yùn)營和在建的Megapack已達(dá)2.4GWh。

作為全球最大的 Megapacks買家和運(yùn)營商之一，Intersect Power 計(jì)劃將新訂單中超一半的Megapack用于加利福尼亞州和德克薩斯州的四個(gè)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2027年底投入運(yùn)營。其余部分將應(yīng)用于Intersect Power后續(xù)的光伏+儲(chǔ)能項(xiàng)目中，這些項(xiàng)目將于2028年-2030年投運(yùn)。

除了在美國本土，近期，特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在海外也斬獲頗豐。7月初，新西蘭多元化能源公司Contact Energy宣布與特斯拉達(dá)成合作，雙方將在新西蘭格倫布魯克建造一個(gè)100MW電池儲(chǔ)能設(shè)施，耗資高達(dá) 1.63 億美元。

幾天后，特斯拉在澳大利亞獲得了價(jià)值 3.75 億美元的 Megapack 合同。特斯拉的新Megapack 合同將幫助Akaysha Energy在新南威爾士州中西部Orana建造一個(gè) 415 MW/1660 MWh的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。

在電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)銷售和產(chǎn)量放緩的當(dāng)下，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)反而成為了特斯拉新的希望和亮點(diǎn)，助力其股價(jià)完成了自6月底以來的絕地大反攻。未來，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)能成為特斯拉的新底牌嗎？

早在2015年4月，特斯拉便推出了第一代儲(chǔ)能產(chǎn)品——家用產(chǎn)品Powerwall和工商儲(chǔ)產(chǎn)品Powerpack，標(biāo)志著公司正式進(jìn)入儲(chǔ)能領(lǐng)域。2019年，特斯拉推出了公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能產(chǎn)品Megapack，其是目前市場(chǎng)上容量最大的儲(chǔ)能系統(tǒng)之一，每個(gè)單元最大可儲(chǔ)存3MWh，足以滿足3600戶家庭1小時(shí)的用電需求。該產(chǎn)品上市后一直處于供不應(yīng)求狀態(tài)，Megapack 新訂單的交付時(shí)間已一路推遲至2025 年第二季度。

目前，特斯拉儲(chǔ)能產(chǎn)品遍布全球超過65個(gè)國家和地區(qū)，運(yùn)營中的站點(diǎn)超過1500個(gè)，總部署量超過10吉瓦時(shí)（GWh）。根據(jù)Wood Mackenzie的數(shù)據(jù)，從全球看，特斯拉占據(jù)儲(chǔ)能行業(yè)14%的市場(chǎng)份額，次于陽光電源（16%份額），與Fluence（14%份額）并列第二。其中，特斯拉在北美市場(chǎng)份額25%，排名第一。

馬斯克早在2019年就預(yù)測(cè)，特斯拉的能源業(yè)務(wù)最終將達(dá)到或超過其汽車業(yè)務(wù)的規(guī)模。在特斯拉2023年第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，馬斯克再次明確表示：“多年來我一直預(yù)測(cè)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增長速度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于電動(dòng)車業(yè)務(wù)，它正在實(shí)現(xiàn)。我認(rèn)為，正如預(yù)測(cè)的那樣，我們將繼續(xù)看到存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長?！?/p>

事實(shí)上儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了特斯拉增長速度最快的業(yè)務(wù)之一，在電動(dòng)車業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額不斷被吞噬的當(dāng)下，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)成為了“全村的希望”，正成長為扛起特斯拉業(yè)績(jī)大旗的新增長點(diǎn)。

2023年，特斯拉儲(chǔ)能裝機(jī)總量達(dá)到了14.7吉瓦時(shí)（GWh），同比增長125%，是2022年的兩倍以上，超過此前三年總和的125%。今年一季度的裝機(jī)量同比增長4%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4.05吉瓦時(shí)（GWh）。

7月2日，特斯拉旗下的能源子公司Tesla Energy公布數(shù)據(jù)顯示，其在2024年二季度部署了9.4GWh的電池儲(chǔ)能產(chǎn)品，創(chuàng)下最高季度紀(jì)錄，季度環(huán)比增長 129%，年度同比增長 157%，增速創(chuàng)下新紀(jì)錄。

加上特斯拉第一季度的4.05 GWh電池儲(chǔ)能部署量，其上半年累計(jì)數(shù)值已經(jīng)達(dá)到約13.5 GWh，已非常接近特斯拉在去年全年的14.724GWh儲(chǔ)能部署量。Tesla Energy表示，今年第二季度取得的驕人成績(jī)，主要得益于加州拉斯洛普超級(jí)儲(chǔ)能工廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)Megapack。

特斯拉在一份收益報(bào)告中表示：“能源生產(chǎn)和存儲(chǔ)仍然是我們利潤率最高的業(yè)務(wù)。”而在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，特斯拉能源業(yè)務(wù)占總收入的比例也從2022年的4.8%一路攀升至2024年第一季度的9.41%。

對(duì)于華爾街分析師來說，電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)已經(jīng)成了昨日黃花，新能源與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正在成為特斯拉未來最吸引人的焦點(diǎn)。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師亞當(dāng)·喬納斯 (Adam Jonas)表示，特斯拉銷售一套特斯拉 Megapack 儲(chǔ)能系統(tǒng)所獲得的收入，相當(dāng)于銷售 35 輛最暢銷電動(dòng)汽車所獲得的收入。

他指出，根據(jù)美國價(jià)格，Megapack 的售價(jià)約為 140萬美元，具體價(jià)格取決于各州，而其電動(dòng)汽車的平均價(jià)格約為4萬美元。但 Megapack 的利潤率也遠(yuǎn)高于電動(dòng)汽車的銷售利潤率，約為 20%，而汽車的利潤率僅為7%，儲(chǔ)能利潤率是電動(dòng)汽車的近3倍。

這意味著，一套Megapack 的營業(yè)利潤相當(dāng)于其 100 輛電動(dòng)汽車的營業(yè)利潤，而一個(gè)生產(chǎn) 1萬套Megapack 的工廠將實(shí)現(xiàn)與一個(gè)生產(chǎn) 100 萬輛電動(dòng)汽車的電動(dòng)汽車超級(jí)工廠相同的營業(yè)利潤。

6月25日，摩根士丹利在其研報(bào)《特斯拉儲(chǔ)能：GenAI能否引爆這項(xiàng)1300億美元的生意？》中稱：特斯拉手握一張“關(guān)鍵底牌”，并成為下一輪AI投資的關(guān)鍵“勝負(fù)手”。這張“底牌”不是特斯拉的AI或機(jī)器人業(yè)務(wù)，而是其太陽能與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

分析師亞當(dāng)·喬納斯 (Adam Jonas) 認(rèn)為AI熱潮帶來的電力需求將讓特斯拉成為美國能源市場(chǎng)上的關(guān)鍵參與者。他指出，目前AI數(shù)據(jù)中心正在美國各地建設(shè)，這些數(shù)據(jù)中心將化身“吞電巨獸”，給美國電網(wǎng)帶來巨大負(fù)荷，而特斯拉的能源存儲(chǔ)業(yè)務(wù)將從中受益。

喬納斯預(yù)計(jì)，受益于儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速發(fā)展，Tesla Energy在2024財(cái)年的營收將超過70億美元，到2025年，利潤率可能會(huì)超過特斯拉汽車業(yè)務(wù)。未來特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增長速度將超過太陽能業(yè)務(wù)，到2030年將對(duì)特斯拉的整體盈利能力做出重大貢獻(xiàn)，并給予了Tesla Energy 大約1300億美元的估值。

摩根士丹利現(xiàn)在認(rèn)為，特斯拉將在 2028 年實(shí)現(xiàn)年部署 100 吉瓦時(shí)的儲(chǔ)能，而不是之前預(yù)測(cè)的 2031 年。該公司表示，如果其對(duì)特斯拉2030 年每年140吉瓦時(shí)的電池部署量的預(yù)測(cè)正確的話，這將相當(dāng)于全球電池存儲(chǔ)市場(chǎng)的 30% 左右。同時(shí)，摩根士丹利將特斯拉目標(biāo)價(jià)上調(diào)至310美元，予以 “增持” 評(píng)級(jí)。當(dāng)前特斯拉股價(jià)約249美元，這意味著還有約20%的上漲空間。

在2023年3月發(fā)布的“宏圖第三篇章”中，馬斯克指出實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的能源經(jīng)濟(jì)需要將電池儲(chǔ)能達(dá)到240太瓦時(shí)（TWH）的目標(biāo)。而據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)，2024年，全球儲(chǔ)能新增容量將首次超過100吉瓦時(shí)，到2030年，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)將以21%的年增長率增長，到2030年達(dá)到137GW/442GWh。屆時(shí)，全球儲(chǔ)能電池的市場(chǎng)需求將達(dá)到1000GWh，市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)1.2萬億美元。

隨著全球?qū)η鍧嵞茉吹牟粩嘧非螅A(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)，儲(chǔ)能市場(chǎng)將持續(xù)迎來爆發(fā)式增長，而特斯拉也將扮演更加重要的角色。