打破光伏發(fā)展的瓶頸，儲(chǔ)能是關(guān)鍵。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年前三個(gè)季度，全球光伏交流側(cè)裝機(jī)容量已突破288GW，同比增長(zhǎng)20%，尤其是國(guó)內(nèi)及亞太市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁勢(shì)頭。同期，全球儲(chǔ)能裝機(jī)容量激增超100GWh，同比增長(zhǎng)57%，歐洲、中東、亞太等地儲(chǔ)能項(xiàng)目遍地開(kāi)花，中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼。

光伏與儲(chǔ)能越發(fā)成為一個(gè)密不可分的整體，光伏企業(yè)正在推動(dòng)光儲(chǔ)一體化從理論走向?qū)嶋H。

龍頭光儲(chǔ)并舉的“野心”

無(wú)論是光伏企業(yè)出于打破光伏過(guò)剩危機(jī)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的需求還是出于業(yè)務(wù)延伸，實(shí)現(xiàn)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化的發(fā)展的需求，光伏企業(yè)的加入都直接引爆了儲(chǔ)能市場(chǎng)。

儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商作為儲(chǔ)能下游，無(wú)疑是光伏企業(yè)布局儲(chǔ)能最直接且有效的賽道。誰(shuí)也不甘其后，今年SNEC展會(huì)期間有超過(guò)100多款儲(chǔ)能產(chǎn)品參展。

不乏光伏企業(yè)憑借產(chǎn)品、銷售和渠道的優(yōu)勢(shì)，在儲(chǔ)能市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁實(shí)力。

前三季度阿特斯大型儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨4.4GWh，其中第三季度出貨1.8GWh，出貨量和單位凈利潤(rùn)均創(chuàng)單季歷史新高。

天合光能的儲(chǔ)能板塊在前三季度也有不俗斬獲，出貨規(guī)模超2.5GWh，同比增速近300%，且預(yù)計(jì)未來(lái)幾年持續(xù)高增長(zhǎng)。

天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡表示，天合儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已從培育期轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)期、收獲期，三季度由于海外訂單占比提升，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的毛利率顯著提升。公司稱，未來(lái)會(huì)堅(jiān)定地發(fā)展儲(chǔ)能板塊，打造“第二成長(zhǎng)曲線”。

可以看到，將儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的地位提升至與主業(yè)平齊，是部分龍頭企業(yè)近兩年發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一。

晶科能源公開(kāi)表示儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的重要性等同于組件業(yè)務(wù)，并在今年年初宣稱要在5年內(nèi)成為全球前三大儲(chǔ)能供應(yīng)商。

晶澳科技亦表示儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在公司內(nèi)部非常重要，也是客戶的重要需求。未來(lái)會(huì)不斷加強(qiáng)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，與光伏組件業(yè)務(wù)同步推向市場(chǎng)。

光伏頭部企業(yè)中，隆基是為數(shù)不多在儲(chǔ)能方面沒(méi)有形成明確決策的企業(yè)，內(nèi)部還在論證和研討。在其近期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，隆基表示目前還是堅(jiān)定支持氫能發(fā)展，經(jīng)營(yíng)方面做了很多積累。

另一家頭部通威則表示公司光伏業(yè)務(wù)目前聚焦于主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，暫無(wú)考慮大力發(fā)展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的計(jì)劃。不過(guò)，在近期由通威主辦的第七屆中國(guó)國(guó)際光伏與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元表示，光伏的大發(fā)展離不開(kāi)儲(chǔ)能。

除組件龍頭外，作為光伏逆變器龍頭的陽(yáng)光電源在儲(chǔ)能的發(fā)展勢(shì)頭尤為迅猛，其儲(chǔ)能前三季度已發(fā)貨17GWh，同比增長(zhǎng)144%，其中第三季度發(fā)貨9GWh，公司全年發(fā)貨預(yù)期上修至25GWh+。從發(fā)貨區(qū)域上看，第三季度儲(chǔ)能發(fā)貨占比為：國(guó)內(nèi)40%、美洲30%、歐洲20%。

下半年是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目密集落地的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，也是儲(chǔ)能企業(yè)的“收獲期”。自7月份陽(yáng)光電源獲得沙特7.8GWh儲(chǔ)能超級(jí)大訂單后，全球范圍內(nèi)迎來(lái)新一輪訂單高峰，天合儲(chǔ)能、阿特斯、晶科能源等涉儲(chǔ)光伏龍頭皆有斬獲。

光伏打法復(fù)刻到儲(chǔ)能賽道

此前，光儲(chǔ)一體化項(xiàng)推進(jìn)緩慢原因眾多，主要是成本較高和政策驅(qū)動(dòng)不足。而近兩年政策的利好，技術(shù)的推動(dòng)與成本的降低給予了光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的契機(jī)。

2020年中國(guó)多數(shù)省份推出了新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)政策，讓糾結(jié)降本還是規(guī)?；膬?chǔ)能產(chǎn)業(yè)搭上風(fēng)光平價(jià)發(fā)展的順風(fēng)車。

儲(chǔ)能電站的收益一直備受詬病，低價(jià)低質(zhì)的儲(chǔ)能大行其道，配套儲(chǔ)能電站調(diào)度率低下，缺少商業(yè)模式，以上原因?qū)е聝?chǔ)能淪為“雞肋”。

2023年，風(fēng)光消納問(wèn)題逐步嚴(yán)重，影響儲(chǔ)能度電成本的核心變量，初始建設(shè)成本、年循環(huán)次數(shù)、電池日歷壽命等隨著原料市場(chǎng)、技術(shù)及政策的變化而發(fā)生改變，帶來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速提升，2023年中國(guó)新增鋰電儲(chǔ)能裝機(jī)22.0GW/46.5GWh。

最重要的是，儲(chǔ)能收益方式的明確。 “無(wú)現(xiàn)貨，不市場(chǎng)”，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的改革可通過(guò)形成峰谷價(jià)差，利用市場(chǎng)機(jī)制去引導(dǎo)儲(chǔ)能完成調(diào)峰，并獲得較為準(zhǔn)確合理的調(diào)峰收益。當(dāng)系統(tǒng)調(diào)峰需求大的時(shí)候，峰谷價(jià)差就會(huì)增加，儲(chǔ)能調(diào)峰收益就會(huì)增加。

除峰谷套利外，儲(chǔ)能電站的盈利模式還包括容量租賃、電網(wǎng)輔助費(fèi)用和容量補(bǔ)償。

據(jù)了解，“容量租賃”即允許新能源項(xiàng)目通過(guò)租賃方式獲取儲(chǔ)能容量，而無(wú)需單獨(dú)建設(shè)小規(guī)模儲(chǔ)能設(shè)施，從而提高儲(chǔ)能資源的集約、高效性和安全利用程度。后兩項(xiàng)屬于基于政策的專項(xiàng)補(bǔ)貼。

據(jù)中國(guó)企業(yè)家雜志報(bào)道，按照行業(yè)常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)100~200MWh的大型儲(chǔ)能電站，一年收益大約在2000萬(wàn)元，6～7年回本。包括江蘇、浙江、廣東等地區(qū)的小型儲(chǔ)能電站能在5-7年回本，而回本周期在8年以上的地區(qū)被視為不具有投資價(jià)值。

儲(chǔ)能收益有了初步的解決方案，新能源消納面臨瓶頸，光伏企業(yè)殺入儲(chǔ)能“順理成章”。

不過(guò)，從底層邏輯上講，儲(chǔ)能與光伏的屬性相近，對(duì)硬核技術(shù)的要求并不突出，更多體現(xiàn)的是系統(tǒng)集成屬性，近兩年鋰電、光伏、風(fēng)電以及家電、化工等領(lǐng)域玩家擠滿儲(chǔ)能賽道。

由此，產(chǎn)能過(guò)剩在儲(chǔ)能復(fù)刻，頭部玩家同樣在通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)為行業(yè)淘汰賽占位布局。

依靠品牌力與實(shí)力，光伏龍頭開(kāi)始了各自擅長(zhǎng)的打法，不外乎是籌建產(chǎn)能，增進(jìn)研發(fā)、渠道和技術(shù)。

如今已進(jìn)入收獲期的阿特斯早在很多年就在海外組建了儲(chǔ)能團(tuán)隊(duì)，2022年推出自主研發(fā)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品Solbank。對(duì)于光儲(chǔ)項(xiàng)目，阿特斯光伏組件和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)共用銷售渠道。

協(xié)鑫2023年大手筆布局儲(chǔ)能，完成從上游儲(chǔ)能材料、中游儲(chǔ)能制造到下游儲(chǔ)能場(chǎng)景應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)閉環(huán)。

晶科儲(chǔ)能去年中報(bào)指出其發(fā)展思路是先布局市場(chǎng)、培育客戶，同時(shí)布局技術(shù)，未來(lái)在技術(shù)上領(lǐng)先于行業(yè)。截至2023年底，浙江晶科儲(chǔ)能有限公司的首座5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)工廠已成功投產(chǎn)，5GWh自建工廠的儲(chǔ)能系統(tǒng)及電芯產(chǎn)能已在2024年7月投產(chǎn)。

電芯是儲(chǔ)能電站的核心部件，企業(yè)可選擇自研或外采，如天合、晶科等已切入自研電芯賽道；外采則需要與鋰電龍頭保持合作關(guān)系，如晶澳科技與寧德時(shí)代有儲(chǔ)能產(chǎn)品日常合作。陽(yáng)光電源儲(chǔ)能業(yè)務(wù)采用無(wú)電芯戰(zhàn)略，即電芯全部外采。

對(duì)于布局儲(chǔ)能不超過(guò)兩年的企業(yè)，如今還處于市場(chǎng)培育期。項(xiàng)目資源、客戶資源是重要競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。

光伏龍頭普遍具有較強(qiáng)的客戶儲(chǔ)備和服務(wù)能力。近一年，龍頭紛紛拿出了已建設(shè)的項(xiàng)目、已獲取的訂單，來(lái)為公司儲(chǔ)能發(fā)展背書。

圍繞細(xì)分市場(chǎng)展開(kāi)肉搏戰(zhàn)

隨著眾多“卷王”的加入，儲(chǔ)能的內(nèi)卷又快又猛。

行業(yè)研究機(jī)構(gòu)高工產(chǎn)業(yè)研究院針對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)2024年?duì)顩r曾給出一個(gè)恐怖的數(shù)據(jù)，“2024年，前十名儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商將瓜分八成以上市場(chǎng)份額。”儲(chǔ)能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)較電芯環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)更為殘酷，50%以上的儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)將被淘汰出局。

可想而知，任何一家光伏龍頭都不會(huì)想出局，都想成為優(yōu)勝者。龍頭們正圍繞儲(chǔ)能各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)展開(kāi)激烈的肉搏戰(zhàn)，搶奪利潤(rùn)豐厚的市場(chǎng)。

據(jù)了解，儲(chǔ)能包括戶儲(chǔ)、工商儲(chǔ)、大儲(chǔ)等多種儲(chǔ)能模式，應(yīng)用在不同國(guó)家與地區(qū)。

陽(yáng)光電源坦言，儲(chǔ)能的盈利能力在各個(gè)市場(chǎng)差異很大。在該公司的一份投資者活動(dòng)記錄表中，其說(shuō)明了影響儲(chǔ)能盈利能力的主要因素：

一是價(jià)值貢獻(xiàn)，歐美等市場(chǎng)投資收益率比較好，客戶對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的要求也非常高，更加關(guān)注的是儲(chǔ)能能否按期并網(wǎng)、能否長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行，相應(yīng)的壁壘也是高的；

二是市場(chǎng)格局，歐美市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局比較穩(wěn)定，盈利能力未來(lái)相對(duì)較好。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，新能源配儲(chǔ)的投資收益機(jī)制尚不完善，客戶對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)敏感，競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，市場(chǎng)價(jià)格較低，盈利能力較差。

這體系了海內(nèi)外市場(chǎng)整體的差距。

具體到儲(chǔ)能模式，有業(yè)內(nèi)人士分析，目前，海外大型儲(chǔ)能多數(shù)由光伏龍頭或鋰電龍頭掌握，如陽(yáng)光、阿特斯等；海外戶儲(chǔ)受“去庫(kù)存”周期的沖擊，相關(guān)企業(yè)普遍面臨業(yè)績(jī)下滑；國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)及工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)隨著生態(tài)的完善，正在加速滲透，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者眾，同質(zhì)化嚴(yán)重，盈利能力不強(qiáng)。

海外市場(chǎng)持續(xù)吸引著中國(guó)光儲(chǔ)企業(yè)“出?！薄Ｈ绨⑻厮乖诤Ｍ馐袌?chǎng)的大儲(chǔ)正在享有令國(guó)內(nèi)企業(yè)艷羨的毛利。國(guó)海證券測(cè)算，阿特斯第三季度“大儲(chǔ)”的單位盈利超0.25元/Wh，歸因于成本費(fèi)用管控能力。

但對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，關(guān)稅和政策是繞不開(kāi)的話題，尤其在美國(guó)，未來(lái)特朗普的政策將直接影響其市場(chǎng)布局、發(fā)展戰(zhàn)略和未來(lái)前景。

如何在海外擴(kuò)產(chǎn)交付、保持更多的市場(chǎng)份額是龍頭企業(yè)必須思考的問(wèn)題。陽(yáng)光電源已開(kāi)始了在海外儲(chǔ)能產(chǎn)能的布局。

而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，頻繁出現(xiàn)的低價(jià)中標(biāo)的讓業(yè)內(nèi)心焦。今年年初儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格在0.8元/Wh附近徘徊，之后呈現(xiàn)價(jià)格下行趨勢(shì)，2h儲(chǔ)能系統(tǒng)的最低中標(biāo)價(jià)跌破0.5元/W，跌破成本價(jià)。

同光伏一樣，行業(yè)的洗牌與健康發(fā)展不僅需要靠企業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，也需要更多力量助力行業(yè)脫困。11月6日，工信部發(fā)布《新型儲(chǔ)能發(fā)展行動(dòng)方案》（征求意見(jiàn)稿）直面行業(yè)痛點(diǎn)，堅(jiān)決打擊專利侵權(quán)與市場(chǎng)壟斷行為，遏制行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，確保市場(chǎng)秩序穩(wěn)定與公平。

同時(shí)該《方案》也明確了一個(gè)目標(biāo)，到2027年，新型儲(chǔ)能制造業(yè)規(guī)模和下游需求基本匹配，培育千億元以上規(guī)模的生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)3-5家。

未來(lái)的儲(chǔ)能發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)大為表，更靈活的技術(shù)、更精細(xì)的成本把控、更敏銳的市場(chǎng)響應(yīng)為里，企業(yè)三項(xiàng)并舉，才能在儲(chǔ)能江湖站穩(wěn)腳跟，成為市場(chǎng)的主導(dǎo)者。