硅料價(jià)格

本周硅料價(jià)格因簽單較少暫時(shí)持穩(wěn)，近期并無(wú)新發(fā)貨，暫時(shí)價(jià)格維持上期水平。國(guó)產(chǎn)塊料前期現(xiàn)貨執(zhí)行價(jià)格，約落在每公斤 38-42 元人民幣范圍，主流廠家交付價(jià)格落在每公斤 40-42 元人民幣、二三線廠家則約落在每公斤 39-40 元人民幣。國(guó)產(chǎn)顆粒硅當(dāng)期交付以主流廠家供貨為主，價(jià)位落在每公斤 37-39 元人民幣。而近月以來(lái)美國(guó)政策波動(dòng)頻繁，影響海外硅料廠家發(fā)貨，受波動(dòng)影響，制造環(huán)節(jié)觀望情緒增高，下游生產(chǎn)廠家部分出現(xiàn)暫緩拿貨的跡象，整體均價(jià)重心略微下移至每公斤 19 美元的水平。

須注意自上周開(kāi)始廠家近期報(bào)價(jià)已開(kāi)始下滑，致密料報(bào)價(jià)來(lái)到每公斤 40-42 元人民幣的水平，然而拉晶廠家要價(jià)洽談約每公斤 37-39 元人民幣不等的價(jià)格。

價(jià)格下移因素主要在于下游需求開(kāi)始退坡，而拉晶廠家在手硅料庫(kù)存仍有一定的量體，整體能支撐 1-1.5 個(gè)月的生產(chǎn)水平，因此與上周相同，短期四至五月拉晶廠家策略將以消化在手庫(kù)存為主、增加自身談判籌碼，考慮部分中小拉晶廠家并無(wú)太多囤貨可用，四月底或?qū)⒂行×亢瀱温涠ǎ笞诔山蝗孕瓒丝创笮蛷S家博弈，廠家博弈之間須觀察買(mǎi)賣(mài)雙方的需求，暫時(shí)拉晶環(huán)節(jié)五月產(chǎn)量尚無(wú)下修，博弈落定恐須等至五月上旬。因此對(duì)于硅料廠家策略仍主要以穩(wěn)定價(jià)格為主，四月硅料廠家提產(chǎn)有限，部分廠家響應(yīng)壓產(chǎn)，整體維持與三月相同的排產(chǎn)水平。但須要注意在搶裝過(guò)后，需求下滑之下，剛好迎來(lái)豐水期，硅料廠家龍頭廠家的動(dòng)作將至關(guān)重要。

硅片價(jià)格

隨著終端需求節(jié)點(diǎn)快速下滑，硅片市場(chǎng)價(jià)格在電池片的領(lǐng)跌下快速下行，多規(guī)格價(jià)格部位松動(dòng)，市場(chǎng)氛圍慘淡。

本周買(mǎi)賣(mài)雙方企業(yè)仍在密集博弈，大廠持續(xù)透過(guò)暫緩拿貨以商談更低價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格如預(yù)期般觸及上周提及價(jià)格水平，甚至往更低價(jià)格執(zhí)行。183N 每片 1.2 元、210RN 每片 1.45 元、210N 每片 1.55 元人民幣已經(jīng)大宗成交并且成交水位仍在下行。

從本周成交價(jià)格分布來(lái)看，P 型 M10 規(guī)格的成交價(jià)格為每片 1.05-1.2 元人民幣不等，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由于需求急劇萎縮，實(shí)際價(jià)格僅剩 1.05-1.15 元人民幣不等；相對(duì)而言，受海外訂單支撐，出口價(jià)格仍有至多每片 1.2-1.25 元人民幣的水平。

至于 N 型硅片方面，本周 M10 183N 硅片價(jià)格博弈熱度相對(duì)平淡，主流成交價(jià)格下跌至每片 1.20 元人民幣。至于大尺寸方面，本周成交價(jià)格跳水下行，G12R 規(guī)格落在每片 1.4-1.45 元人民幣；G12N 價(jià)格也來(lái)到每片 1.55 元人民幣的價(jià)格。

從目前價(jià)格趨勢(shì)觀察，近期價(jià)格仍有機(jī)會(huì)持續(xù)探底。而區(qū)分尺寸上的趨勢(shì)也相對(duì)分明：183N 硅片價(jià)格預(yù)計(jì)短時(shí)間暫時(shí)持穩(wěn)；而 210RN 部分，本周三 210RN 電池片價(jià)格已到每瓦 0.28-0.29 元人民幣水平，預(yù)期 210RN 硅片價(jià)格在成本折算下仍有機(jī)會(huì)下行至每片 1.35-1.4 元人民幣范圍；至于 210N 也預(yù)計(jì)朝向每片 1.5 元人民幣發(fā)展。短期內(nèi)硅片市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)悲觀看待。

電池片價(jià)格

本周電池片價(jià)格如下：182P 電池片均價(jià)下滑至每瓦 0.30 元人民幣，價(jià)格區(qū)間則為每瓦 0.29-0.30 元人民幣，當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì) P 型電池片的需求以散單為主，整體訂單量已大幅萎縮，目前產(chǎn)品主要供應(yīng)海外市場(chǎng)，價(jià)格也預(yù)計(jì)在短期內(nèi)難以產(chǎn)生大幅波動(dòng)。

N 型電池片部分：183N、210RN 電池片本周均價(jià)分別下跌至每瓦 0.30 與 0.29 元人民幣，價(jià)格區(qū)間同步出現(xiàn)下滑，分別為每瓦 0.295-0.31、0.29-0.31 元，210N 電池片均價(jià)則持平于每瓦 0.31 元人民幣，價(jià)格區(qū)間為每瓦 0.30-0.31 元人民幣。

由于四月份電池片環(huán)節(jié)的高稼動(dòng)率，疊加政策節(jié)點(diǎn)前的需求退坡已于上周開(kāi)始發(fā)酵，導(dǎo)致近期電池片庫(kù)存逐步積累，整體供過(guò)于求也反映于本周 183N 與 210RN 的價(jià)格下跌，尤其 210RN 排產(chǎn)占比較高，相較上周價(jià)格跌幅已達(dá)到 12%。相對(duì)地，210N 則因供需關(guān)系相對(duì)持穩(wěn)，在本周價(jià)格則暫未變動(dòng)，但后續(xù)仍有下跌可能。

總體來(lái)看，在電池片廠家未大規(guī)模調(diào)整排產(chǎn)，需求持續(xù)萎靡的背景下，N 型各尺寸價(jià)格預(yù)期將在四月底前再度下探，整體價(jià)格水平最快須得在五月份，電池片排產(chǎn)順勢(shì)下降、供需失衡緩解后才有望修復(fù)，除此之外，近期價(jià)格跌幅能否收斂，也須仰賴上下游價(jià)格是否提供足夠支撐。

組件價(jià)格

四月上旬，供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)折已提前到來(lái)，鄰近在 430/531 節(jié)點(diǎn)，行情熱度已經(jīng)開(kāi)始下探，組件前期分布項(xiàng)目報(bào)價(jià)探高 0.78-0.8 元人民幣的水平在四月初已經(jīng)快速滑落，小型分銷(xiāo)商也開(kāi)始不堪先前囤貨，部分轉(zhuǎn)趨低價(jià)銷(xiāo)售的情勢(shì)。供應(yīng)鏈價(jià)格將開(kāi)始出現(xiàn)下探，集中式項(xiàng)目?jī)r(jià)格約落在 0.67-0.71 元人民幣、分布式項(xiàng)目則因需求萎縮，高價(jià)訂單減少簽單影響價(jià)格來(lái)到每瓦 0.72-0.75 元人民幣。

近期六至七月開(kāi)始訂單主要以前期簽訂項(xiàng)目發(fā)貨為主，目前了解簽訂價(jià)格約有 0.63-0.68 元不等的價(jià)格，然而考慮高質(zhì)量質(zhì)量發(fā)展策略，廠家仍會(huì)試圖與終端商談執(zhí)行價(jià)格、控制價(jià)格跌勢(shì)，或許采混合前期訂單發(fā)貨、或提供部分折讓等模式執(zhí)行。

組件當(dāng)前庫(kù)存處較健康水平，但需求仍須要觀望下半年國(guó)內(nèi)集中項(xiàng)目啟動(dòng)狀況、以及海外需求是否能如預(yù)期穩(wěn)定，考慮上述因素，我們認(rèn)為下半年價(jià)格波動(dòng)上下震蕩幅度較難出現(xiàn)過(guò)往大幅度的上揚(yáng)以及崩跌。

其余產(chǎn)品規(guī)格售價(jià)，182 PERC 雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦 0.62-0.70 元人民幣，HJT 組件價(jià)格約在每瓦 0.76-0.855 元人民幣之間，集中項(xiàng)目執(zhí)行價(jià)格落于每瓦 0.75-0.79 元人民幣之間，前期低價(jià)訂單仍有 0.71 元人民幣的價(jià)格執(zhí)行。BC 方面，N-TBC 的部分，目前分布新單價(jià)格約 0.8-0.83 元人民幣之間的水平，集中項(xiàng)目?jī)r(jià)格約落在 0.80 元人民幣，但受價(jià)格因素執(zhí)行較少。

本周海外價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定，本周 TOPCon 組件總體平均價(jià)格落在每瓦 0.08-0.095 美元的水平。HJT 價(jià)格每瓦 0.095-0.12 美元。PERC 價(jià)格執(zhí)行約每瓦 0.07-0.08 美元。BC 方面，N-TBC 的部分，目前價(jià)格約 0.1-0.11 美元的水平。

TOPCon 分區(qū)價(jià)格，大陸輸往亞太區(qū)域價(jià)格約 0.085-0.09 美元左右，其中印度市場(chǎng)本地制造價(jià)格 PERC 與 TOPCon 價(jià)差不大，受中國(guó)電池片近期變動(dòng)影響，近月并無(wú)變化，使用大陸電池片制成的印度組件大宗成交價(jià)格約落在 0.14-0.15 美元的水平。澳洲區(qū)域價(jià)格約 0.09 美元的執(zhí)行價(jià)位，分銷(xiāo)分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格落在 0.09-0.10 美元之間；歐洲總體交付價(jià)格仍落 0.085-0.1 美元的水平，部分現(xiàn)貨訂單價(jià)格仍有小幅上升，但幅度已開(kāi)始趨緩。歐洲下半年價(jià)格集中式項(xiàng)目?jī)r(jià)格落定 0.08 -0.085 美元左右的區(qū)間。拉美市場(chǎng)整體約在 0.08-0.09 美元，其中巴西市場(chǎng)價(jià)格 0.08-0.09 美元皆有聽(tīng)聞；中東市場(chǎng)價(jià)格大宗價(jià)格約在 0.085-0.09 美元的區(qū)間。

美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格受政策波動(dòng)影響，廠家考慮 90 天的窗口觀望期，部分搶發(fā)庫(kù)存產(chǎn)品，甚至價(jià)格有上抬趨勢(shì)貼近 0.27-0.3 美元（DDP）。因風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避考慮，本地產(chǎn)組件報(bào)價(jià)上行貼近 0.4 美元（DDP）聲量漸增。

價(jià)格說(shuō)明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò) 100 家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的「眾數(shù)」資料作為公示價(jià)格（并非加權(quán)平均值）、根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況酌情調(diào)整。

多晶硅美元價(jià)格，主要反應(yīng)多晶硅「非中國(guó)產(chǎn)地」對(duì)應(yīng)的美元價(jià)格范圍，非人民幣價(jià)格換算。

電池片美元高價(jià)，PERC / TOPCon M10 尺寸電池片對(duì)應(yīng)皆以「東南亞產(chǎn)地」電池片價(jià)格為主。

組件環(huán)節(jié)部分，人民幣價(jià)格為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主。主要統(tǒng)計(jì)當(dāng)期時(shí)間內(nèi)交付的分布式、集中式項(xiàng)目，高低價(jià)依據(jù)市場(chǎng)狀態(tài)反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主；美元價(jià)格為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并以 FOB 報(bào)價(jià)不含關(guān)稅，非人民幣價(jià)格換算。