廣州廣證恒生證券投資咨詢有限公司

投資要點(diǎn):

板塊行情走勢(shì):本周A股各板塊多數(shù)上漲,新能源板塊下跌0.09%,排名靠后。其中,光伏下跌0.47%,風(fēng)電、核電分別上漲0.37%、0.58%。本周海外新能源中概股普遍上漲。

行業(yè)基本面:本周多晶硅現(xiàn)貨均價(jià)21.15美元/千克,下跌0.24%,報(bào)價(jià)區(qū)間20.00-23.00美元/千克。156mm單晶電池片均價(jià)2.034美元/片,下跌0.59%;156mm多晶電池片均價(jià)1.435美元/片,下跌1.1%;晶硅組件均價(jià)0.625美元/瓦,下跌0.48%。

行業(yè)投資邏輯:[光伏]2014年1~5月份,我國(guó)光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到70億美元,同比增長(zhǎng)16%。其中組件出口額約為56.2億美元,電池片出口額約為4.3億美元,硅片出口額約為9.47億美元。而多晶硅進(jìn)口額達(dá)到7.87億美元,同比增長(zhǎng)25%,進(jìn)口量達(dá)到3.6萬(wàn)噸。其中組件出口額最大的為日本,達(dá)到20.1億美元,出口占比約為35.7%,出口量約為2.8GW。日美歐三大市場(chǎng)占到我國(guó)大陸組件總出口的77%。多晶硅進(jìn)口最大兩個(gè)國(guó)家為德國(guó)和韓國(guó),前5月從臺(tái)灣地區(qū)的進(jìn)口量達(dá)到4029噸,同比增長(zhǎng)79.7%,主要為中轉(zhuǎn)貿(mào)易,以規(guī)避雙反。

[風(fēng)電]2014年裝機(jī)目標(biāo)18GW,保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。發(fā)改委明確2017年風(fēng)電總裝機(jī)目標(biāo)1.5億千瓦,14-17年復(fù)合增速13.2%。行業(yè)整體仍處復(fù)蘇通道,發(fā)改委已正式下發(fā)海上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)出臺(tái),上網(wǎng)電價(jià)為0.85元/千瓦時(shí),潮間帶為0.75元/千瓦時(shí),電價(jià)水平確保項(xiàng)目收益率具備吸引力。海上風(fēng)電迎來(lái)快速發(fā)展期,未來(lái)7年空間可達(dá)3600-6000億元。

[核電]2015年核電裝機(jī)目標(biāo)4000萬(wàn)千瓦,在建規(guī)模1800萬(wàn)千瓦;2017年目標(biāo)5000萬(wàn)千瓦,在建3000萬(wàn)千瓦。近期國(guó)家將重點(diǎn)安排在靠近珠三角、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海電力負(fù)荷中心的區(qū)域新建核電項(xiàng)目。另外中國(guó)核電運(yùn)營(yíng)商積極投資海外核電項(xiàng)目,有望為國(guó)內(nèi)核電設(shè)備企業(yè)打開新的市場(chǎng)增量。

行業(yè)要聞:中國(guó)電科院參與編制的并網(wǎng)光伏逆變器相關(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布;WTO:美國(guó)對(duì)華鋼鐵和太陽(yáng)能電池板關(guān)稅違規(guī);1~5月我國(guó)光伏產(chǎn)品出口額同比增16%;國(guó)家能源局批準(zhǔn)近80項(xiàng)核電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

公司動(dòng)態(tài):豫金剛石(公布2014年度非公開發(fā)行股票預(yù)案);中利科技(寧夏中利騰暉石嘴山100兆瓦光伏電站項(xiàng)目取得登記備案);中環(huán)股份(四川中環(huán)能源有限公司與紅原縣人民政府簽署投資合作協(xié)議);珈偉股份(收購(gòu)中山品上照明有限公司100%股權(quán))等。