京能清潔能源（579.HK）最新花旗組織電話路演中更新如下重點(diǎn)信息：

1.截至中報(bào)總規(guī)模4306MW：氣電2028MW，風(fēng)電1699MW，水電369MW，光電210MW。

2.氣電方面：高安屯和高井兩個(gè)大型燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目預(yù)定于今年11月投入試運(yùn)營(yíng)，今年貢獻(xiàn)不大，但極大地保證了明年的增長(zhǎng)，消除了項(xiàng)目延遲的不確定性！北京以外的區(qū)域性燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目在談的還包括安徽、廣東等地的后續(xù)項(xiàng)目。

氣價(jià)方面：公司表示俄氣進(jìn)入，國(guó)內(nèi)氣價(jià)已經(jīng)漲價(jià)到位，今年是最后一次漲價(jià)（排除了明年漲價(jià)帶來(lái)的股價(jià)波動(dòng)）；

3.風(fēng)電方面：每年15-20%的權(quán)益裝機(jī)增長(zhǎng)，并且國(guó)外的風(fēng)電項(xiàng)目收益率不比國(guó)內(nèi)差；

4.光伏方面：今年中裝機(jī)210MW，今年底350MW以上，明年底500MW，規(guī)模將超過水電規(guī)模，成為新的看點(diǎn)；

5.其他清潔能源方面：兩個(gè)大型垃圾發(fā)電項(xiàng)目已經(jīng)通過第一輪環(huán)評(píng)進(jìn)入第二輪，預(yù)計(jì)明年5月份即可開工建設(shè)，并確認(rèn)建設(shè)收入。由于項(xiàng)目體量很大（約3600噸/日），按照平均每噸40萬(wàn)人民幣（6.1506, -0.0004, -0.01%）投資額估算，兩個(gè)垃圾發(fā)電項(xiàng)目總投資額或超14億人民幣，明后年的建設(shè)收入確認(rèn)非?？捎^。

補(bǔ)充一點(diǎn)：由于公司項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間已定，預(yù)計(jì)公司隨后會(huì)配售20%流通股進(jìn)行融資，配售可視為最后的風(fēng)險(xiǎn)釋放。

估值水平：

截止上周五市值221億港幣，公司2013年純利14.57億港幣，預(yù)計(jì)今年增長(zhǎng)10-15%，明年50%以上，分別對(duì)應(yīng)2013-2015年的PE是15x，13x和8.7x。估值很吸引。