一、綜述

1、對(duì)于地面電站的影響(普通電站、集中扶貧、地面分布式)

搶630的項(xiàng)目規(guī)模在8GW左右;搶1231的項(xiàng)目規(guī)模在2~3GW。此類項(xiàng)目總規(guī)模為10GW左右

2、領(lǐng)跑者項(xiàng)目

1)可能會(huì)出現(xiàn)4毛以內(nèi)的中標(biāo)電價(jià);

2)高效組件、雙面組件及跟蹤式支架將被采用，實(shí)現(xiàn)LCOE的降低。

3、戶用光伏項(xiàng)目

電價(jià)下調(diào)后收益變差僅略高于貸款成本，將打擊目前以貸款為主的推廣模式，影響戶用的爆發(fā)式增長(zhǎng)。然而，由于目前很多大企業(yè)都在參與到戶用的投資和推廣當(dāng)中，預(yù)期明年的安裝量應(yīng)該能達(dá)到80萬套以上，總規(guī)模在6GW左右。

4、工商業(yè)屋頂分布式光伏項(xiàng)目

不對(duì)稱調(diào)價(jià)使“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的分布式效益遠(yuǎn)高于“全額上網(wǎng)”，且受益于分布式電量交易試點(diǎn)的推廣，目前“全額上網(wǎng)”為主的分布式市場(chǎng)將被改變。

5、村級(jí)扶貧(含戶用)

此次調(diào)價(jià)的最大受益類型，但規(guī)模受國(guó)家頒布的指標(biāo)限制。

6、綜合

可能會(huì)首次出現(xiàn)，分布式的新增裝機(jī)規(guī)模超過地面電站。

詳細(xì)說明見下文分析。

二、對(duì)于地面電站的影響(普通電站、集中扶貧、地面分布式

1、2017年的項(xiàng)目搶630

2017年一共有14.4GW的集中式光伏電站指標(biāo)。其中，7.2GW以上給了集中式扶貧。

由于2016年的指標(biāo)分配過程中，多省采取了“先建先得”的辦法，造成大量已經(jīng)建成電站無指標(biāo)。2016年底緊急增補(bǔ)了一批，但仍有大量開建、建成無指標(biāo)的項(xiàng)目。如，河北省、山東省獲得2017年指標(biāo)的項(xiàng)目，大量是630前并網(wǎng)或者已經(jīng)開工、2017年底能并網(wǎng)的項(xiàng)目。

根據(jù)之前的分析，全國(guó)存在6GW以上建成但無指標(biāo)的項(xiàng)目。因此，2017年14.4GW的指標(biāo)結(jié)轉(zhuǎn)到2018年并網(wǎng)，即需要搶630的項(xiàng)目，約為8GW左右。

2、2018年的項(xiàng)目搶1231

由于2019年無630，因此進(jìn)入2018年13.9GW指標(biāo)盤子的項(xiàng)目會(huì)出現(xiàn)搶1231的狀況。

然而，考慮以下4個(gè)因素：

1)很多省份2017年底的指標(biāo)分配尚未完。2017年春節(jié)在2月中旬，630之前有多個(gè)重要事項(xiàng)，國(guó)家層面的兩會(huì)、領(lǐng)跑者和超跑者項(xiàng)目招標(biāo)、搶630并網(wǎng)。因此，大部分省份2018年的指標(biāo)分配估計(jì)要到630后完成。

2)考慮到項(xiàng)目拿到指標(biāo)后，要有半年以上的時(shí)間開展土地、電網(wǎng)、環(huán)評(píng)等手續(xù)的辦理，工程及設(shè)備招投標(biāo)，項(xiàng)目建設(shè)及并網(wǎng)等工作。

3)采用新電價(jià)后，而且要在新電價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)，由于630前投資無法降到預(yù)期水平，項(xiàng)目無法達(dá)到各公司要求的8%基準(zhǔn)收益，會(huì)影響業(yè)務(wù)的投資積極性。

4)2019年的電價(jià)調(diào)整幅度、設(shè)備價(jià)格走勢(shì)在3個(gè)月前很難預(yù)測(cè)，且目前指標(biāo)分配均采用“競(jìng)爭(zhēng)性配置”的政策;因此投資商不敢在電價(jià)、設(shè)備價(jià)格無預(yù)期的情況下貿(mào)然搶1231。

因此，個(gè)人認(rèn)為，2018年13.9GW的項(xiàng)目，在當(dāng)年的并網(wǎng)量并不會(huì)很多，預(yù)計(jì)2~3GW。

綜上所述，認(rèn)為2018年并網(wǎng)的普通地面電站大概在8~10GW。

三、領(lǐng)跑者電價(jià)會(huì)創(chuàng)新低

2017年5.5GW的領(lǐng)跑者預(yù)計(jì)有1GW要在2018年并網(wǎng);

根據(jù)能源局文件，2018年8GW的項(xiàng)目，明確只有5GW在2018年并網(wǎng)，1.5GW要在2019年并網(wǎng)，剩余1.5GW還未進(jìn)行城市分配，預(yù)計(jì)也要在2019年并網(wǎng)。

值得注意的是，2017年的領(lǐng)跑者中標(biāo)電價(jià)比當(dāng)時(shí)的標(biāo)桿電價(jià)下降了15%~44%，各基地平均下降15%~36%(不含河北奧運(yùn)走廊)。

三類資源區(qū)內(nèi)，

工商業(yè)電價(jià)+0.37比0.75元/kWh高0.33~0.50元/kWh;

大工業(yè)電價(jià)+0.37比0.75元/kWh高0.14~0.41元/kWh;

在貴州等7省區(qū)，脫硫煤電價(jià)+0.37比0.75元/kWh略低，在4分以內(nèi)，但在其他9個(gè)地區(qū)，高0~0.09元/kWh。

四、綜合分析

綜上所述，在三類資源區(qū)內(nèi)，采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的模式的綜合電價(jià)同樣會(huì)遠(yuǎn)高“全額上網(wǎng)”模式電價(jià)。

因此，分布式兩類方式的優(yōu)缺點(diǎn)如下：

全額上網(wǎng)”，

優(yōu)點(diǎn)：全部與電網(wǎng)結(jié)算，風(fēng)險(xiǎn)低;

缺點(diǎn)：項(xiàng)目收益差。

“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”：

優(yōu)點(diǎn)：項(xiàng)目收益遠(yuǎn)超“全額上網(wǎng)”!一是因?yàn)樵谌珖?guó)范圍內(nèi)，出現(xiàn)“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”電價(jià)遠(yuǎn)高于“全額上網(wǎng)”(如圖7~9);另外《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)的通知》(發(fā)改能源[2017]1901號(hào))的實(shí)施，也更有利于“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”!尤其是“由電網(wǎng)作為第三方幫助結(jié)算”的提法，若能實(shí)施將消除結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

缺點(diǎn)：結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)受制于用戶信譽(yù);

在2017年及以前，屋頂分布式主要以“全額上網(wǎng)”的形式開展，未來自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的比例將大幅上升。

鑒于以下3個(gè)原因：

1)電價(jià)調(diào)整以2017年12月31日為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，不會(huì)產(chǎn)生搶裝;

2)由于“全額上網(wǎng)”分布式光伏項(xiàng)目收益變差，部分地區(qū)在調(diào)整后收益無法達(dá)到8%的投資標(biāo)準(zhǔn)，此類項(xiàng)目投資會(huì)受重大影響;

3)“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”收益高，但受制于業(yè)主的信譽(yù)水平。個(gè)人認(rèn)為快速擴(kuò)張相對(duì)困難。

因此，個(gè)人認(rèn)為，2017年的工商業(yè)屋頂分布式規(guī)模很難實(shí)現(xiàn)翻番，預(yù)計(jì)在10~12GW左右。

五、村級(jí)扶貧(含戶用)項(xiàng)目

電價(jià)不調(diào)整，但會(huì)從設(shè)備降價(jià)中受益。是此輪電價(jià)調(diào)整中，受益最大的項(xiàng)目類型。然而，此類項(xiàng)目的總規(guī)模受到國(guó)家下發(fā)的規(guī)模指標(biāo)影響。

六、綜合分析

綜上所述，對(duì)于明年市場(chǎng)的預(yù)期匯總?cè)缦卤硭尽?br />
表5：2018年國(guó)內(nèi)裝機(jī)市場(chǎng)預(yù)期

上表中，

累計(jì)地面電站新增裝機(jī)為17~18GW;

累計(jì)分布式項(xiàng)目新增裝機(jī)為20~22GW。

分布式光伏的裝機(jī)總量超過地面電站。