硅料

五月硅料產(chǎn)量復盤后約 9.4 萬噸，六月產(chǎn)量小幅增加，達 9.7 萬噸，以硅耗量 1,900 噸/GW 折算約合 51 GW。提產(chǎn)廠家主要來自新疆與六月份進入豐水期的四川地區(qū)。

部分包頭、新疆產(chǎn)能原訂七月提產(chǎn)，目前仍受政策影響暫緩。然云南豐水期，部分企業(yè)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，七月環(huán)比增量預計在 1.2 萬噸左右，產(chǎn)量則來到 10.9 萬噸，以硅耗量 1,900 噸/GW 折算約合 57 GW。

顆粒料（FBR）部分，在產(chǎn)以協(xié)鑫、天宏為主，約 2.2 萬噸左右，折算約合 11 GW，占整體單月產(chǎn)出比例約 20% 左右。整體稼動率變動性較高，需觀察龍頭廠家策略以及下游訂單落定狀況。

廠家各地落地細節(jié)，請見完整版《行業(yè)鏈開工率統(tǒng)計調(diào)研》月度報告。（掃描文末圖片二維碼或點擊文末"閱讀原文"）

硅片

六月硅片單月產(chǎn)出約 58.2 GW。終端需求尚未明顯回暖，整體市場動能持續(xù)受到抑制，后續(xù)硅片廠家亦陸續(xù)啟動減產(chǎn)計劃，單月產(chǎn)出預計下行落在 51.8 GW。然七月電池環(huán)節(jié)的減產(chǎn)幅度相較硅片相對有限，故短期內(nèi)硅片需求仍可獲得部分支撐。

單月產(chǎn)出分布上，183N 占比預計將下滑至約 30%，210RN 產(chǎn)出占比有望提升至 47-48%；210N 則預計維持在 21% 左右，后續(xù)價格走勢恐面臨更大下行壓力。

電池

六月份電池片產(chǎn)出約 57-58 GW，七月份預計持平。以電池片技術(shù)區(qū)分，七月份 TOPCon 預計占比約為 90 %，PERC 和 BC 占比則分別為 4% 和 6 % 附近。

上期推測七月份排產(chǎn)環(huán)比六月將出現(xiàn)下修，但總體來看，七月份排產(chǎn)仍較為樂觀，并與硅片、組件排產(chǎn)呈現(xiàn)錯配，故推測本月應有部分電池片廠家進一步減產(chǎn)，以因應供需失衡與價格下跌。

東南亞方面，與上期邏輯一致，受到四月美國對等關(guān)稅及對東南亞四國雙反終判影響，部分四國內(nèi)廠家因美國政策因素，七月份排產(chǎn)再度下修；多數(shù)非四國廠家的稼動率則相對持穩(wěn)。

最新對等關(guān)稅信息，請見付費專題《美國大而美法案（One Big Beautiful Act）解析》報告。（歡迎聯(lián)系 service@infolink-group.com）

組件

六月份組件排產(chǎn) 53 GW 左右，吻合上期預測。七月產(chǎn)量預估落在 52-53 GW 左右，受先并后裝影響，中國市場分布式與集中式項目尚有部分仍在拉貨，支撐在 44-45 GW 單月產(chǎn)出，海外產(chǎn)出則落在 7-8 GW 左右。

印度組件產(chǎn)出近月提升明顯，單月維持 3.8-4 GW 份額，除了透過采購中國電池外，部分企業(yè)也采用東南亞電池，以規(guī)避印度針對進口電池的關(guān)稅政策。東南亞部分，近期關(guān)稅風險仍在，疊加美國市場政策的許多變動與波折，組件排產(chǎn)環(huán)比小幅下降，美國項目方仍有掙扎與觀望態(tài)勢。