11月14日，國(guó)軒高科公告稱，公司第七屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于確定公司配股比例的議案》，公司本次配股擬按每10股配售3股的比例向全體股東配售，募資總額不超36億元，擬全部用于公司新一代高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(包括合肥、青島和南京三地項(xiàng)目)、年產(chǎn)1萬(wàn)噸高鎳三元正極材料和5000噸硅基負(fù)極材料項(xiàng)目、年產(chǎn)21萬(wàn)臺(tái)(套)新能源汽車充電設(shè)施及關(guān)鍵零部件項(xiàng)目、年產(chǎn)20萬(wàn)套電動(dòng)汽車動(dòng)力總成控制系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、工程研究院建設(shè)項(xiàng)目等項(xiàng)目。


據(jù)了解，按照國(guó)軒高科現(xiàn)有總股本876420000股測(cè)算，共計(jì)可配售股份數(shù)量為262926000 股。

國(guó)軒高科表示，公司主要產(chǎn)品之一為動(dòng)力鋰電池組。目前我國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)正處于快速成。

長(zhǎng)期，隨著動(dòng)力電池產(chǎn)能的逐步擴(kuò)大以及材料研發(fā)和生產(chǎn)工藝的進(jìn)步、規(guī)?；a(chǎn)能力的不斷提升，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品的售價(jià)有持續(xù)降低趨勢(shì)，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇也會(huì)導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品售價(jià)的逐步下調(diào)。如果公司不能通過(guò)有效降低產(chǎn)品成本來(lái)抵消價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，或者無(wú)法持續(xù)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提升動(dòng)力電池能量密度，產(chǎn)品售價(jià)的下降將導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率的下降，并最終影響公司的整體盈利能力。

另外，動(dòng)力電池生產(chǎn)所需要的原材料主要為正極材料、負(fù)極材料、隔膜及電解液等，其中正極材料又受上游碳酸鋰、鎳、鈷等天然礦產(chǎn)資源價(jià)格影響，因此上游原材料價(jià)格對(duì)國(guó)軒高科主營(yíng)業(yè)務(wù)成本影響較大。雖然公司致力于打造新能源動(dòng)力電池一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈，并具備較強(qiáng)的成本管理能力和議價(jià)能力，但若上游原材料價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)，可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，在行業(yè)發(fā)展初期，技術(shù)的不成熟和較高的生產(chǎn)成本阻礙了新能源汽車的推廣應(yīng)用，從全世界范圍來(lái)看，政府通常會(huì)給予新能源汽車產(chǎn)業(yè)較大的政策扶持來(lái)消除這一障礙。近年來(lái)，我國(guó)在新能源汽車推廣應(yīng)用方面給予了較大的政策扶持，并出臺(tái)了一系列財(cái)稅補(bǔ)貼政策。但隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展和技術(shù)的日益成熟，我國(guó)政府在保持財(cái)稅補(bǔ)貼政策總體穩(wěn)定的前提下正逐步下調(diào)新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，未來(lái)存在進(jìn)一步減小扶持力度的可能。

國(guó)軒高科表示，作為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池主要生產(chǎn)企業(yè)，其掌握了眾多關(guān)鍵核心技術(shù)，然而由于動(dòng)力電池產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)、環(huán)境對(duì)產(chǎn)品性能品質(zhì)要求極其嚴(yán)格，只有進(jìn)行不斷的技術(shù)革新、工藝和材料的改進(jìn)，才能持續(xù)滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的要求。公司如果不能保持技術(shù)持續(xù)進(jìn)步和技術(shù)的先進(jìn)水平，產(chǎn)品性能指標(biāo)將會(huì)落后，成本優(yōu)勢(shì)將會(huì)喪失，其競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力將會(huì)被削弱。此外，作為新興行業(yè)，圍繞著提高體積能量密度、質(zhì)量能量密度等，鋰離子動(dòng)力電池行業(yè)的技術(shù)更新速度較快。如果未來(lái)動(dòng)力電池核心技術(shù)有了突破性發(fā)展，出現(xiàn)了替代性的技術(shù)，而公司不能及時(shí)掌握相關(guān)技術(shù)，公司的市場(chǎng)地位和盈利能力將受到負(fù)面影響。

鑒于多種因素的影響，國(guó)軒高科表示其將積極推進(jìn)管理創(chuàng)新，提升公司經(jīng)營(yíng)管理能力和盈利能力，本次配股發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，總股本亦相應(yīng)增加。不過(guò)短期內(nèi)公司的每股收益和凈資產(chǎn)收益率可能出現(xiàn)一定幅度下降。